האם מאיץ כספים דרך טובה יותר מלאכים להשקיע?

אני כבר חושב הרבה בזמן האחרון על הדרך הטובה ביותר עבור מלאכים המעוניינים לבצע מראש הזרע הבמה השקעות לשים כסף לחברות הזנק. הגעתי למסקנה כי השקעה בקרנות מאיץ עדיפה על הצטרפות לקבוצת מלאכים.

$config[code] not found

קבוצות אנג 'ל הם קולקטיבים המשקיע כי מאגר קרנות וניהול. בשנת 1994, כאשר קבוצת המלאכים הראשונה החלה, הם היו חידוש ארגוני חשוב במימון בשלב מוקדם. על ידי איגום המאמצים שלהם, המשקיעים היו מסוגלים לקבל גישה טובה יותר זרימת העסקה, להעריך ולפקח על חברות טובות יותר, ולפגוע עסקאות טובות יותר מאשר הם יכלו לבד. עם זאת, מאז מאיצים עסקיים - ארגונים המספקים הון וחונכות לחברות בשלב טרום זרע - הוצגו בשנת 2005, המלאכים כבר reallocating ההון שלהם מקבוצות מלאך לקרנות מאיץ משלוש סיבות.

היתרונות של השקעות ב Accelerator קרנות

הערכה נמוכה יותר

השקעה בכספי מאיץ מפחיתה באופן דרמטי את המחיר שמלאכים משלמים עבור השקעותיהם. דו"ח הילה השנתי לשנת 2016 מראה כי הערכת החציון של סטארט-אפ של קבוצת מלאכים ב -2016 הייתה 3.65 מיליון דולר. המאיץ הטיפוסי סיפק 25 אלף דולר בתמורה ל -6% מההון בחברות. זה שווי של כ 417,000 $. גם אחרי 20% נשאו ריבית, הערכת השווי של קבוצת מלאך טיפוסית היא פי 7.3 מזו של חברת המאיצים הרגילה. (נכון שהמאיץ מקבל מלאי נפוץ וקבוצת המלאכים כנראה מקבלת מניות מועדפות.)

עבור משקיע רציונלי לשים כסף לתוך החברה באמצעות קבוצת מלאך טיפוסית במקום קרן אופייני מאיצים, הוא או היא צריכה להאמין כי לחברה תהיה סבירות גבוהה פי שבעה של יציאה חיובית או יציאה שבע פעמים טוב יותר. זה די לא סביר.

גיוון

השקעה בכספי מאיץ מגדילה באופן דרמטי את כמות הגיוון שמלאכים מקבלים. סקר אנג 'ל אמריקאי, אשר מדווח על מידע מ רק מ 1700 מלאכים, מראה כי גודל התיק החציוני של מלאך הוא שבעה. על פי ניתוח של נתוני ההשקעה מלאך, זה תיק קטן מדי כדי להבטיח כי המשקיע יפיק תשואה פיננסית מקובלת. סימולציה מונטה קרלו של נתוני החזרה עולה כי המשקיעים צריכים לבנות תיק של יותר מ -50 השקעות כדי לקבל יותר מ 90 אחוז הסתברות של תשואה פעמיים על ההשקעה.

עם קרנות מאיץ, המשקיעים מלאך מקבלים רמה גבוהה של גיוון. קרן ההאצה הטיפוסית עושה כ -12 השקעות בשנה, פי חמישה יותר משיעור המלאך הטיפוסי. על ידי השקעה בקרן מאיץ, מלאך עסקי יש סיכוי גבוה הרבה יותר להשיג את הפיזור הדרוש כדי ליצור החזר כדאי להשקיע על המלאך.

זמן

השקעה בכספי מאיץ מפחיתה באופן דרמטי את כמות הזמן שהמלאכים צריכים להשקיע כדי לבצע השקעות. כאשר מלאכים להשקיע כחלק מקבוצת מלאך, הם צריכים להשתתף בפגישות כדי לראות המייסדים המגרש, להשתתף בדיקת נאותות כדי לקבוע אם הם רוצים להשקיע, משא ומתן על גיליונות טווח עם המייסדים לפקח על ההשקעות שלהם. בהשקעה בקרן מאיץ, המלאך אינו צריך לעשות כל אחד מהדברים האלה. מנהל המאיץ מתחייב לפעילות זו בתמורה לתשלום ריבית. לכן, עלות ההזדמנות של זמן המשקיע הוא הרבה יותר נמוך עם מאיץ כספים מאשר עם קבוצות מלאך.

בקיצור, מלאכים להשקיע פחות זמן, להשקיע במחיר נמוך יותר ולקבל גיוון יותר על ידי השקעה בכספי מאיץ מאשר על ידי הצטרפות לקבוצות מלאך. קבלת תיק מגוונת יותר במחיר נמוך עם פחות מאמץ היא דרך טובה יותר להשקיע בחברות הזנק.

להאיץ תמונה באמצעות Shutterstock