אלסיו ברלדי ודמיטרי איבנוב, שני יזמים ונשיאים משותפים של ברוקלין, בקרן ההשקעות הפרטית Albaron Growth Partners, יש מטרה יוצאת דופן: לרכוש חברה אחת בשווי של בין 5 ל -50 מיליון דולר, מנהלים.
ברלדי ואיבנוב הקימו את אלברון בהנחה פשוטה: מספר גדל והולך של בעלי חברות קטנות מחפשים לפרוש או להתרחק מפעולות היום-יום, אבל אין להם יורש טבעי ולא רוצים למכור למתחרה. החברה ההודית היתה משתלטת ומגדלת את העסק בקצב נוח, ומבוססת על מורשתו.
$config[code] not foundהגישה של הצמד מייצגת פינה סתומה של עולם ההשקעות הקטנות שנקרא "קרן חיפוש".
חיפוש בהגדרת הקרן
בית הספר למינהל עסקים של אוניברסיטת סטנפורד מתאר קרן חיפוש כ"רכב השקעות, שנתפס ב -1984, שבאמצעותו המשקיעים תומכים כלכלית במאמצי היזם לאתר, לרכוש, לנהל ולגדול חברה פרטית ".
התהליך מורכב משני שלבים:
- קבוצה קטנה של משקיעים בחזרה מנהלי התפעול - ברלדי ו איבנוב במקרה של אלברון - כדי לחפש חברה יעד לרכוש;
- המנהלים נוטלים על עצמם תפקידים מבצעיים בחברה הנרכשת - מנכ"ל, נשיא וכיו"ב - בעוד המשקיעים ממלאים תפקידים כחברי הנהלה ויועצים.
מודל קרן החיפוש הפך פופולרי לפני כ -25 שנה כדרך לאפשר בוגרי בית הספר העסקי האחרון עם דרך להיכנס לכלכלת העולם האמיתי כמו יזמים כדי לסייע לבעלי עסקים שהוקמו המעבר מן היום יום פעולות תוך שמירה על מורשתם בחיים.
"תעשיית קרנות החיפוש היא קטנה מאוד בהשוואה לצורך", אמר איבנוב לעסקים קטנים מגמות. "למרות שיותר מ -100 קרנות חיפוש השיקו ב -25 השנים האחרונות, כשהבייבי בומרס הגיעו לגיל הפרישה, יש צורך יותר. בשלב זה, זה טיפה באוקיינוס, אבל הוא סוג הנכס כי הוא מתחיל לצאת עקב שינוי דורי. "
איך התהליך עובד
אלברון מציע לבעל העסק אירוע נזילות, כמו גם למי שיטפל באופן אישי בעתיד החברה. בניגוד לקרנות הון פרטיות מסורתיות המנוהלות על ידי משקיעים, בונים תיקי השקעות מגוונים, בכוונת אלברון לרכוש חברה אחת שתשמש אותה לנשיאים במשרה מלאה.
"מה שאנחנו מציעים הוא לקנות את בעל העסק ולהשתלט על ניהול העסק בשמו, תוך שהוא מבסס על מורשתו", אמר ברלדי בראיון טלפוני ל - Small Business Trends. "דמיטרי ואני לגייס כסף ממשקיעים שעוזרים לנו לצאת ולמצוא חברה שיש לה הרבה פוטנציאל. המעורבות שלנו היא כמנהלים ושלהם כחברי הנהלה ויועצים. לאחר מכן אנו מתמקדים בגידול החברה לטווח הארוך ".
לדברי ברלדי, בעלי עסקים מבוגרים מתחילים לחשוב פחות על השקעה וצמיחה של החברה ועוד על לקיחת כסף מתוך זה, משלמים לעצמם דיבידנד. כתוצאה מכך, הצמיחה העסקית דוכנים. "אנחנו מעמידים את החברה בדרך לפיתוח בריא במשך שנים קדימה", אמר.
בניגוד לחברות הון סיכון אופייניות, משקיעים בקרנות החיפוש אינם מעוניינים בחברות סטארט-אפ, שרבות מהן מייצגות את המגזר הטכנולוגי, אך הקימו עסקים שנמצאים סביב 20 או 30 שנה.
"הרבה חברות מייצגות תעשיות שאינן צמיחה גבוהה כמו טק, אבל זה יכול להיות מעניין בדיוק כמו פיצוי," ברלדי אמר. "אנחנו מסתכלים על תעשיות מבוססות יותר, כגון שירותי בריאות, לוגיסטיקה או B2B".
זוג מביא ניסיון עשרות שנים אל השולחן
ברלדי ואיבנוב מביאים לשולחן עשרות שנות ניסיון כיזמים, מנהלים עסקיים ומשקיעים.ברלדי בילה שמונה שנים כבעלי הון סיכון וקרן הון סיכון פרטית בוורבורג פינקוס, בלקסטון ומורגן סטנלי.
הוא גם ייסד שתי חברות נוספות: Clearabee, ספקית לוגיסטיקה מקומית שהגיעה להכנסות של 20 מיליון דולר בארבע שנים, ואברמור נטרייטי, יצרנית תוספי מזון מותאמים אישית.
איבנוב מביא למעלה מחמש עשרה שנות ניסיון בתפקידי מנהיגות בתחום הפעילות, פיתוח עסקי וייעוץ ניהולי. הוא ניהל לאחרונה ארבעה עשר מלונות יוקרה של קבוצת הרשה, חברת אירוח בבעלות משפחתית.
כל תומכיו של אלברון, בהם קווין טוויל, מייסד ומנכ"ל אסוריון, הם מנכ"לים לשעבר ויזמים עצמאיים. הם מעורבים באופן אקטיבי ביוזמות האסטרטגיות ובצמיחה של החברות בהן הם משקיעים. באופן קולקטיבי הם ביצעו יותר מ -500 רכישות קטנות ובינוניות והיו להם נכסים בהיקף של למעלה מ -2 מיליארד דולר.
"אנחנו נמצאים בזה לטווח הארוך", אמר ברלדי. "המבנה הגמיש שלנו מאפשר למפיץ שליטה מלאה על העיתוי, מבנה העסקה, תכנון המס, ומעורבותו לאחר המכירה".
תמונה: אלרון ושות '
