כיצד להימנע הזדמנויות להחמיץ השקעות

כאשר חברת הרשתות החברתיות Snap צנחה לציבור לאחרונה, משקיע המלאך האגדי, כריס סקה, צייץ בדואר אלקטרוני ממייסדו של Snap, בריאן מרפי, וביקש להיפגש איתו כאשר החברה החלה את דרכה. סקה ציין כי מעולם לא הגיב להודעה.

באופן דומה, בריאן צ'סקי, מייסד Airbnb, כתב לאחרונה בבלוג כי הוא נדחה על ידי שבעה קרנות הון סיכון, כאשר החברה ניסתה לגייס 150,000 $ בשווי 1.5 מיליון דולר חזרה בשנת 2008.

$config[code] not found

הכרזות אלה מזכירות לי את הבעיה הגדולה באמת בהשקעה סטארט-אפ - שלילית כוזבת. בעולם של השקעה במלאכים יש שתי בעיות: "תוצאות חיוביות שגויות" ו"תשלילים כוזבים ". תוצאות חיוביות מזויפות מתרחשות כאשר משקיע מכניס כסף לחברה ואינו מצליח. שליליות מזויפות מתרחשות כאשר משקיע עובר על עסק שמתברר כמנצח גדול.

לי "תשלילים שקר" הם בעיה גדולה יותר עבור משקיעים מאשר "תוצאות חיוביות שגויות". הבעיה של תוצאות שווא יכול להיות מנוהל מתמטית. רוב המשקיעים יש יציאה גדולה אולי שניים מתוך כל 10 חברות שהם משקיעים אם הם טובים מאוד אחד מתוך 10 אם הם פשוט בסדר. לכן, רוב ההשקעות שבוצעו יהיו חיוביות שגויות. אתה חושב חברה טובה אבל מסתבר לא כדי להצליח.

אם אתה בונה תיק גדול להשקיע בחברות עם סיכוי סביר להיות זוכה גדול, אתה צריך בסופו של דבר להכות זוכה גדול לעתים קרובות מספיק כדי לפצות על כל "תוצאות חיוביות שקר שלך". אם המנצח מגיע כ -10 אחוזים של הפעם, סטטיסטית תוכלו להכות הזוכים קרוב ל 10 אחוז מהזמן עם תיק של כמה מאות השקעות, סימולציות מונטה קרלו רבים לחשוף.

הזדמנויות חסרות בהשקעות באתחול

"שליליות מזויפות" קשה יותר לניהול. אין דרך מתמטית כדי למנוע עסקאות חסרות גדול. אתה צריך להקדיש זמן להעיף מבט. זה אומר להגיב על הודעות דוא"ל מכל המייסדים ששולחים אותם אליך ולקחת את כל הפגישות או שאתה מסתכן לא להיחת את הדג הגדול כי אתה לא הטיל את הקו.

חשוב יותר, אתה צריך לחשוב על דרכים להבדיל בין חברות טובות צוותים מן הרעים בעיצומו של נתונים שליליים בעיקר כאשר אתה מבלה את הזמן לבחון אותם.

Airbnb היא דוגמה לכך. כאשר פנו למשקיעים ביוני 2008 כדי לגייס כסף בשווי של 1.5 מיליון דולר, זה נראה נורא. המוצר שלה לא עבד המכירות שלה היו נופלים.

התשובה הנכונה נראתה "לא" באותה עת. זה התברר לא כך, ולכן זה נקרא "שלילי כוזב".

מתוך שני מרכיבים אלה של מאבק "שלילי שווא", גורם הזמן הוא קל יותר לפתור. רבים מהדברים שמשקיע מתבונן בהם - השוק, הצוות וההזדמנות - עשויים להופיע (שלילי) שלילי. ולברר מתי להתעלם אלה אותות שליליים לא קל.

אבל גורם הזמן ניתן לפתור על ידי לשים קצת יותר מאמץ לתוך שוקל הזדמנויות השקעה - החזרת הודעות דוא"ל ושיחות טלפון במקום להתעלם מהם או לתת למייסד לתת את כל המגרש שלה לפני שאתה אומר "לא". כמו וויין Gretsky המפורסם אמר, "אתה מתגעגע מאה אחוז של יריות אתה לא לוקח. "אם אתה רוצה לצמצם את הסיכויים שלך" שליליות שווא "ההשקעות שלך מלאך, אתה צריך לקחת עוד כמה יריות על המטרה.

להשקיע תמונה באמצעות Shutterstock