האוצר חשבון חברות עבור ירידה של חלק קטן אשראי עסקי

הבנק ההלוואות לעסקים קטנים כבר על ירידה ארוכת טווח, עם מספר הלוואות של פחות מ 1 מיליון דולר - פרוקסי משותף עבור הלוואות עסקיות קטנות - נופל מ 51 אחוז ממספר הלוואות מסחריות ותעשייתיות בשנת 1998 ל -25 אחוזים בשנת 2014, כך עולה מנתוני התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות.

כמה משקיפים הצביעו על כך שחברות פיננסיות - גופים חוץ בנקאיים שגייסו כסף על ידי הנפקת ניירות ערך מסחריים ואיגרות חוב, ולא באמצעות הפקדות - מחליפים את הבנקים כמקור לאשראי עסקי קטן. עם זאת, נתוני הפדרל ריזרב מראים כי חברות פיננסיות כבר חשבונאות עבור חלק הולך וקטן של הלוואות לעסקים קטנים במשך כמעט שני עשורים.

$config[code] not found

חברות האוצר הם מקור מושך של אשראי כמה בעלי עסקים קטנים. למרות שהם לעתים קרובות תשלום ריבית גבוהה יותר מאשר הבנקים, הם גם נוטים לאשר הלוואות החברה קטנה בשיעור גבוה יותר מאשר מוסדות בנקאיים. יתר על כן, חברות מימון מציעים מגוון של אשראי מאובטח ו Unsecured לעסקים קטנים, מ הלוואות רכב הלוואות ציוד הלוואות כנגד חשבונות חייבים. (בסוף שנת 2013 מעריך הפדרל ריזרב כי הלוואות וחוזי רכב היוו כ - 35.6% משווי ההלוואות העסקיות וחוזי השכירות שבבעלות חברות הביטוח והלוואות איגרות חוב, הלוואות וציוד וחכירות בסך של 43.0% מסך שווי החברה הפיננסית הלוואות עסקיות וחכירות, ומימון חשבונות חייבים מהווים 21.4% מסך הכל).

באמצעות נתוני החשבונות הכספיים של הפדראל ריזרב בחשבונות של ארצות הברית, המסכמת את נתוני המאזן השוטפים, שהרשות המוניטרית גובה מדי רבעון מחברות פיננסיות, חישבתי את ההלוואות המממנות של חברות הפנסיה כשבריר מסך כל ההתחייבויות, הלוואות בפיקדון של הפדרל ריזרב לחברות קטנות, עסקים לא-פיננסיים שאינם מסחריים (השילוב של בעלות פרטית ושותפות, המהווה 82% מכלל החברות בארה"ב), מדי שנה משנות השמונים ועד השנה שעברה.

כפי שניתן לראות בתרשים שלהלן, החברות הפיננסיות היו מקור הולך וגדל למימון עסקים קטנים בשנות השמונים ובמחצית הראשונה של שנות התשעים. עם זאת, מאז אמצע שנות התשעים, חלקם של ההלוואות וההתחייבויות העסקיות הקטנות שטרם נפרעו ירד משמעותית מ -2.6% מההלוואות שנרשמו ב -1995 ל -0.9% ב -2013 ו -2.0 מההתחייבויות ב -1995 ל -0.6% ב -2013.

חברות האוצר לא, כך נראה, לפצות על ירידות ההלוואות הבנקאיות לעסקים קטנים שהתרחשו בשנים האחרונות. בעוד $ 38.9 מיליארד דולר הלוואות החברה הפיננסית שאינם פיננסיים noncorporate עסקים מצטיינים בשנת 2013 אולי נשמע הרבה, זה לא כאשר זה לעומת 4.2 טריליון דולר בסך הכל הלוואות על ספרים אלה של עסקים.