בשנה שעברה, כתבתי פוסט שהשתמש בנתונים מהמרכז עבור מחקר סיכון (CVR) באוניברסיטת ניו המפשייר כדי לחקור כיצד ההשקעות מלאך השתנו מאז המשבר הפיננסי המיתון הגדול.
עכשיו, כי CVR פרסמה את הערכות 2013 של מלאך להשקיע בפעילות בארה"ב, אני מעדכן את הניתוח. הודעת אורך הטוויטר היא זו: מספר המלאכים וחברות המגובות במלאך עלה, אך דולרים להשקעה ירדו, דבר שהוביל לגודל ההשקעה הממוצעת.
$config[code] not foundיותר אמריקאים עשו השקעות מלאך בשנה שעברה מאשר בשנת 2007. CVR מעריכה כי מספר המלאכים גדל ב -16% בין 2007 ל 2013.זה הרבה יותר מהר מאשר עלייה של 5 אחוזים באוכלוסייה כי ארה"ב מפקד הלשכה דוחות.
ערך ההשקעה של מלאכים ירד במונחים מותאמים לאינפלציה. בשנת 2007, מלאכים לשים 27.3 מיליארד דולר (בשנת 2010 דולר) לחברות צעירות. בשנת 2013 הם השקיעו 23.2 מיליארד דולר. הירידה התרחשה בעיקר בתקופת המשבר הכלכלי. היקף ההשקעה ירד מ 27.3 מיליארד דולר $ 18 מיליארד דולר (בשנת 2010 דולר) בין 2007 ו 2009. מאז 2009, הוא עלה לאט.
מספר המיזמים המגובים במלאכים גדל. נתוני CVR מצביעים על כך שמספר החברות המקבלות כסף ממלאכים עסקיים עלה מ - 57,120 בשנת 2007 ל - 70,730 בשנת 2013, גידול של 24%. עלייה זו משמעותית, שכן רוב האומדנים מראים כי מספר חברות ההזנק קפאו או ירדו במהלך אותה תקופה.
גודל ההשקעה הממוצע של המלאך הצטמצם. נתוני CVR מראים כי ההשקעה הממוצעת הייתה 477,000 $ (בשנת 2010 דולר) בשנת 2007. בשנת 2013, זה היה 328,000 $, כמעט שליש פחות ממה שהיה בשנה האחרונה לפני המיתון הגדול.
שינויים בהעדפות המלאכים לגבי שלב ההשקעה והתעשייה עשויים להסביר חלק מהירידה בגודלה של ההשקעה הממוצעת. בשנת 2007, 39 אחוזים של השקעות המלאך היו בשלב זרע ההפעלה. בשנת 2013 היה נתון זה 45%.
ההתפלגות בתעשייה של החברות הממומנות השתנתה גם בין 2007 ל -2013. עסקות המדיה עלו מ -5% מסך הכל ב -2007 ל -16% ב -2013. עסקות בתחום האנרגיה והאנרגיה עלו מ -8% מהסה"כ לאפס, ועסקאות השירותים הפיננסיים עלו אפס עד 7 אחוזים.
שינוי גדול נוסף בין השנים 2007 ל -2013 היה עלייה בשיעור התשואה - אחוז ההזדמנויות הנובעות מהשקעות בפועל. ב -14% ב -2007 הגיע הנתון ל -22% ב -2013. עליית התשואה עשויה להיות סיבה או השפעה של הירידה בגודל העסקה הממוצע. המשקיעים אולי כמו עסקאות יותר ממה שהם היו בעבר, המוביל אותם להפיץ את כספם סביב עסקים נוספים. לחלופין, המשקיעים עשויים לבצע השקעות קטנות יותר המאפשר יותר של עסקאות שהם רואים לעבור.
CVR אינו מספק נתונים לפני המיתון על הערכת השווי. אבל ב -2013 הוערכה העסקה הממוצעת ב -2.8 מיליון דולר, עם מלאכים שמקבלים בממוצע 1/8 ממניות החברות בתמורה לכספם.
נתוני 2013 אינם משנים באופן משמעותי את דפוסי המיתון לאחר המיתון בהשקעות המלאכים שמופיעים בנתוני CVR. מספר המלאכים והחברות המגובות בעלות מלאך עלה, אך כמות הכסף שהושקעה ירדה. השינוי העיקרי הוא השקעה ממוצעת קטנה משמעותית בשנת 2013 מאשר בשנת 2007.
אנג 'ל תמונה דרך Shutterstock
5 תגובות ▼
