אם אתה משקיע חברת סטארט-אפ, אתה יודע שרוב ההחזרים שלך יגיעו מההשקעות שלך בחברה אחת או שתיים. אני (ואנשים רבים אחרים הרבה יותר חכם ממני) כתבו על חלוקת כוח הכוח של תשואות סיכון. מכה זוכה ענק ואתה עושה הרבה כסף. מיס המנצח הגדול ואתה לא.
תצפית זו נכונה, אך היא מפספסת נקודה חשובה. התשואות שלך גם תלוי מה קורה ההשקעות הגרועות ביותר שלך. אקסיומטי כי התשואות שלך יהיה גבוה יותר אם התוצאה שלהם היא טובה יותר, אבל כמה אנשים חושבים על כמה ההבדל כי הביצועים עושה.
$config[code] not foundשקול שני תיקי השקעות המלאך היפותטי. בשני המקרים, המשקיע מעמיד 10,000 דולר לכל אחת מ -10 החברות, מתוך אמונה שכל אחת מהן תניב תשואה של 30X תוך חמש שנים. בשתי התיקים, חברה אחת משיגה את התשואה 30X. אבל בתיק אחד, המשקיע לא מקבל שום דבר בחזרה על הבירה שלו בתשעה האחרים. בתיק שני, עם זאת, המשקיע recoups ההשקעה שלה.
משקיעים אחד יהיה 300,000 $ לאחר חמש שנים, בעוד המשקיע שני יהיה 390,000 $. חשוב לחשוב על ארבע הפעילויות שהופכות את המשקיעים להן יותר כמו המשקיע השני בדוגמה שלי: הבנת מה יגרום לכל חברת פורטפוליו להיסגר, לדעת את מקור הערך שכל חברה מייצרת, לזהות בעיות פוטנציאליות של החברה ככל האפשר, ויצירת תחרות בין קונים אפילו ליציאות קטנות.
דרכים למקסם ערך מהשקעות בחברות סטארט אפ עניות
לדעת את מקור הערך שנוצר
המשקיעים מתעלמים לעיתים קרובות מערכם השיורי של חברות הסטארט-אפ שבהן הן משקיעות. הם חושבים שאם חברה אינה סטארט-אפ ביוטכנולוגי עם פטנטים לבושים בברזל, אין ערך שיורי. אבל זה לא נכון. אנשים טכניים הם קשה ויקר לחברות לגייס. מהנדס תוכנה טוב יכול בקלות לעלות 80,000 $ עבור חברה גדולה לשכור. קניית סטארט-אפ שיש לו לא יותר מארבע מהנדסים טובים עשויה להיות שווה 320,000 $ רק על החיסכון של עלויות גיוס לבד.
מוצר עובד הוא גם שווה משהו לעסקים רבים. בעוד סטארט-אפ לא יכול לשרוד עם המוצר היחיד שלה לייצר $ 10,000 לחודש בהכנסות חוזרות, אותו מוצר בידיה של חברה עם מגוון רחב של מוצרים ולקוחות יכול בקלות לייצר 1 מיליון דולר בחודש באמצעות Cross Cross.
הבנת הגורמים של כיבוי
הסיפור הסטנדרטי הוא שחברות חייבות לסגור כאשר הן נגמרות. אבל זה לא תמיד נכון. כדי להמחיש למה, תן לי לתת לך את הדוגמה של שתי חברות הפורטפוליו שלי. האחד מובל על ידי מייסד עם משפחה שחיה בחלק יקר של המדינה. הוא משלם לעצמו משכורת גבוהה יחסית, כי הוא צריך כסף כדי לחיות. אם הוא לא יגיע לתזרים מזומנים חיובי או ליציאה לפני שייגמר הכסף של המשקיעים, הוא יצטרך לסגור כי הוא לא יכול להרשות לעצמו ללכת בלי משכורת. אחת מחברות הפורטפוליו שלי מובלת על ידי שני יזמים עולים המתגוררים בחלק זול של המדינה. אחד המייסדים הוא מכשף טכנולוגי שיכול לקבל עצה ייעוץ ברגע של הודעה.
חברה זו יש נגמר של מזומנים כל כך הרבה פעמים כי איבדתי לספור. בכל פעם במזומן מקבל חזק, האחים להפסיק לקחת משכורות ולשלוח את הקוסם טק החוצה לעשות כמה ייעוץ gigs לשלם את החשבונות. אמנם אני לא אומר שזו גישה נהדרת לבניית חברה, אבל זה מראה שהחברה לא צריכה לסגור כי זה נגמר הכסף של המשקיע כמו הראשון. זה לוקח זמן למכור חברה. כאשר חברות ההוצאות יותר ממה שהם מביאים, חשוב להבין מוקדם אם הבעיות שהם עומדים בפני לפתור או אם ערך מוקדם, נמוך, היציאה היא האפשרות הטובה ביותר. עם הזמן, אתה יכול למצוא קונים, משא ומתן עסקאות ולקבל ערך. בין אם מכירה של חברה היא רכישת שכירות זה עושה קצת יותר מאשר לקבל את המשקיעים הכסף שלהם בחזרה או יציאה מוצלחת מאוד, יש דפוס אחד זה כמעט תמיד נכון. אם יותר ממפלגה אחת מעוניינת בחברה, הצעות מחיר והמחיר נוטה להיות טוב יותר אם רק רוכש פוטנציאלי אחד מעוניין. משמעות הדבר היא כי המשקיעים לא צריך להזניח למצוא מגוון רחב של רוכשים פוטנציאליים המעוניינים לקנות חברות הפורטפוליו שלהם פחות ביצועים. ביצועים ירודים תמונה דרך Shutterstock זיהוי בעיות מוקדם
יצירת תחרות עבור חברות הזנק שלך
